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风格再次切换!新能源汽车卷土重来,基金经理最新研判来了!

本文来源于每日经济新闻 2022-09-21 09:44:14
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今天,A股市场迎来反弹,各类指数纷纷飘红。尽管反弹力度还是有些弱,但市场风格再次出现切换。 

前期大盘低迷之时,指数主要靠地产、保险、银行、航空等权重股支撑,赛道股纷纷下跌。而今天,保险、银行拖累大盘,地产股也集体走软,带领行情反扑的,再次回到赛道股。 

这一次,赛道股首当其冲的,正是新能源汽车板块。 

从盘面看,新能源汽车整个产业链,从上游到下游,无一例外全线走高。 

先看上游,新能源汽车产业链上游主要以原材料生产与加工为主。 

其中,尤为重要的是锂矿板块,龙头天齐锂业(002466)盘中一度大涨超过9%,赣锋锂业(002460)、盛新锂能(002240)等纷纷大幅反弹。川能动力(000155)加码收购盐湖提锂领域,今日强势涨停。

 

正极材料如德方纳米(300769),负极材料如杉杉股份(600884)、隔膜的恩捷股份(002812)等都迎来反弹。 

再看中游,主要是锂电池,以及其他零部件公司。最核心的是宁德时代(300750),今天也总算迎来反弹,盘中一度上涨超过4%。

 

此外,电机领域的江特电机(002176)大涨近7%,汽车装饰领域的常熟汽饰(603035)大涨超过5%。尤其是常熟汽饰,近期公告称,拟参投智能座舱项目,项目投资总额高达20亿元。常熟汽饰也是近期走势最强的新能源汽车产业链公司之一。

 

下游方面,主要是整车和充电桩两大领域。 

整车方面,比亚迪(002594)、广汽集团、长安汽车、北汽蓝谷(600733)均有所反弹。力度最强的,还是港股上市的理想汽车和蔚来,今日反弹幅度均超过5%。

 

充电桩方面,四川公司英杰电气(300820)走出了牛股品相,今年以来累计涨幅超过70%。

 

实际上,今年三季度以来,新能源汽车板块出现了明显调整,不论是龙头还是产业链上的普通公司,跌幅都不小。市场究竟在担心什么?还能不能继续关注这个板块?今天,华夏基金的基金经理杨宇对行业前景做了最新研判。 

杨宇是去年才开始任职的新锐基金经理,其管理的产品正是华夏新能源车龙头混合。杨宇表示,市场对新能源车板块最担心的,主要是两方面因素。 

首先,受疫情冲击,汽车整体销量受到市场的担心。对此,杨宇认为,宏观经济对于每一个行业都会有影响,但是我们对明年汽车整体销量不会太悲观,因为汽车行业明年有一个比较明显的边际变化在于,近两年汽车的换购需求快速增长,同时出口增长明显提速。 

从换购需求看,中国汽车销量从2008年开始进入爆发式增长,从936万台快速提升到2013年的2200万台,考虑到10年左右的换购周期,汽车的换购需求进入快速增长的阶段。 

市场担心的第二个问题主要在汽车行业出口的影响上。对此,杨宇认为,当前国内头部电池企业在技术、成本、一致性、稳定性方面,优势还是非常大的,目前看来其很多外资车企客户也比较希望与其加大合作。 

从出口增长看,随着中国汽车尤其是新能源车产品力的大幅提升,中国汽车出口数据持续高增。今年汽车行业整体出口预计260万台同比+60%,其中新能源车出口预计60万台左右。 

对于明年汽车行业的前景,杨宇认为,受制于补贴退坡以及宏观经济环境等影响,明年上半年确实可能出现阶段性的新增订单表现欠佳情况。但是对未来一年维度板块的股价走势保持乐观。 

原因主要有以下几点: 

第一,电动化智能化的大方向没有变; 

第二,明年有竞争力的电动车新车型持续推出,且油车也同样会存在退补; 

第三,龙头公司的全球竞争优势没有变; 

第四,由于业绩持续超预期高增长叠加股价下跌,板块估值已经回到历史最低水平且回归普通制造业估值。 

因此,杨宇表示,对新能源车未来的发展还是非常有信心的,在市场经历大幅下跌之后,加大定投力度反而是比较好的选择,也希望能给大家信心一起走过这持续下跌的艰难时刻。

(编辑:许楠楠)
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